피터린치의 조언 - 그림으로 표현할 수 없는 아이디어에는 투자하지 말라.

피터린치의 조언 - 그림으로 표현할 수 없는 아이디어에는 투자하지 말라.

성 아그네스 학교에서 학생들이 팀을 만들어 투자 포트폴리오를 편성합니다. 그리고 이들의 수익률은 당시에 2년간 70%라는 놀랄 만한 수익률을 기록하는데, 이는 같은 기간동안 S&P가 26% 오른 상승률에 비해 엄청난 성과였습니다.

당시 담당 선생님이셨던 모리세이는 학생들에게 기업을 선정하는 원칙을 이렇게 알려줍니다.

"저는 투자 포트폴리오는 최소한 10개의 종목으로 구성되어야 하고 이 중 한두개는 배당금을 많이 주는 회사여야 한다고 강조합니다. 그리고 어떤 주식이든 포트폴리오에 포함시키기 전에 그 회사가 정확히 어떤 사업을 하고 있는지 다른 학생들 앞에서 설명하도록 합니다. 

학급 학생들 앞에서 투자하고자 하는 기업이 제공하는 서비스나 생산하는 제품에 대해 잘 설명하지 못하면 그 기업의 주식은 살 수 없습니다. '잘 아는 주식을 사라.' 이것이 저희가 가장 중요하게 생각하는 원칙입니다."

피터린치는 위의 학교에서 투자관련 내용을 접하고, 그 학교에서 강연을 해주게 됩니다. 그리고 학생들은 린치에게서 한 수 배우는데, 내용은 하기와 같습니다. 

"안녕하세요. 전 로리라고 해요. 아저씨의 강연 중에서 가장 기억에 남는 것 한 가지는 지난 70년간 주식시장이 40번이나 하락했다는 거에요. 그렇기 때문에 투자자들은 주식시장에 오래 머물러 있어야 한다는 얘기가 인상 깊었어요. 만일 제가 진짜 주식투자를 하게 된다면 꼭 장기 투자할 거예요."

"안녕하세요. 저는 펠리시티라고 합니다. 아저씨의 강연 중에 시어스에 대한 이야기가 기억에 남아요. 쇼핑몰이 처음 지어지기 시작했을 때 시어스가 쇼핑몰의 95%를 차지할 수 있었던 비결 말이에요. 앞으로 주식에 진짜 투자하게 되면 성장 잠재력이 큰 기업에 투자해야 한다는 사실을 배울 수 있었어요."

"안녕하세요, 전 스티브입니다. 전 우리 팀 아이들에게 나이키 주식을 많이 사야 한다고 설득했어요. 이 사실을 아저씨에게 말씀드리고 싶어요. 우리는 나이키를 56달러에 샀는데 지금은 76달러로 올랐어요. 저는 나이키 운동화를 여러 켤레 갖고 있는데 모두 다 편해요."

아이들은 투자를 하면서 중요시 생각한 내용이 있습니다. 

• 대부분의 좋은 기업은 매년 배당금을 올린다.
• 단기적으로는 손해를 볼 수도 있다. 그러나 시간이 지나면 수익을 거두게 된다.
• 주식시장은 도박장이 아니다. 단지 주가 때문에 주식을 사는 것이 아니라 앞으로 사업을 잘해나갈 것이라는 생각이 드는 좋은 기업을 골라 투자한다면 주식투자는 결코 도박이 될 수 없다.
• 주식시장에서는 큰돈을 벌 수도 있지만 큰돈을 잃을 수도 있다. 이 사실은 우리도 경험했다.
• 돈을 투자하기 전에 반드시 투자할 기업을 조사하고 분석해야 한다.
• 주식에 투자할 때는 항상 여러 종목에 분산 투자해야 한다.
• 여러 종목에 투자해야 한다. 왜냐하면 몇 개 종목에 투자하든 대개 5개 중 하나는 아주 좋고 하나는 아주 나쁘고 나머지 3개는 그저 그럴 것이기 때문이다.
• 주식과 절대 사랑에 빠지지 말라. 언제나 열린 마음으로 대하라.
• 종목을 고르기만 해서는 안 된다. 종목을 고르기 전에 반드시 숙제를 해야 한다. 숙제란 기업에 대한 조사와 분석을 말한다.
• 가스, 전력, 수도, 통신 등 공공서비스 주식은 배당금을 많이 주기 때문에 좋다. 하지만 큰돈을 벌게 해주는 것은 성장주이다.
• 주가가 많이 떨어졌다고 해서 더 떨어지지 말란 보장은 없다.
• 장기적으로 작은 기업의 주식을 사는 것이 더 낫다.
• 주가가 싸다고 무작정 사서는 안 된다. 그 기업을 잘 알기 때문에 사야 한다.

피터린치는 아이들과 함께하면서 그의 3번재 원칙을 생각해냅니다. 

그림으로 표현할 수 없는 아이디어에는 투자하지 말라.

위의 아이들이 깨달은 사항들은 결과적으로 한가지 방향으로 흐르는 듯 하다. 

결국엔 기업이 얼마나 성장하고, 가치가 올라갈 것인지이다. 

우리는 실전 투자에 나서면서 솔직히 많은 가상의 투자경험도 쌓지 않고, '이만하면 됐어' 라는 생가 또는 눈앞의 돈이 움직이는 것에 멀어 투자에 조금은 성급하게 뛰어드는 경향이 있다. 

이제 시작하려거나, 이미 시작했거나, 우리는 위의 성 아그네스 학교의 아이들이 배운 점들을 다시한번 읽어보며 배울 점을 찾으면 좋을 것 같다.