변동성2 버핏의 조언 - 베타는 참고만 하고, 진정한 경쟁력을 평가하자. 버핏의 조언 - 베타는 참고만 하고, 진정한 경쟁력을 평가하자. 우리 전략은 일반적인 분산투자이론을 따르지 않습니다. 따라서 전문가들은 우리 전략이 전통적인 분산투자전략보다 더 위험하다고 말할 것입니다. 그러나 우리 생각은 다릅니다. 집중투자전략을 사용하면 기업에 대해 더 강도 높게 분석 할 수 있고, 기업의 경제 특성에 대해 더 안심할 수 있으므로 오히려 위험을 낮출 수 있다고 생각합니다. 이때 우리는 위험을 사전과 마찬가지로 '손실이나 피해 가능성'으로 정의합니다. 그러나 학자들은 투자 '위험'을 다르게 정의합니다. 이들은 주식이나 포트폴리오의 상대적 변동성, 즉 전체 주식의 변동성과 비교한 변동성이라고 주장합니다. 이들은 데이터와 통계기법을 사용해 주식의 '베타'를 정확하게 계산하고, 이를 바탕으로.. 2017. 3. 29. 왜도지수(Skew Index) - 블랙스완 지수, 변동성 예측 심리지수 왜도지수(Skew Index) - 블랙스완 지수, 변동성 예측 심리지수 저점에 사고 고점에 팔기가 가능할까? 주식시장에서 폭락은 항상 예고 없이 찾아온다. 폭락의 무서운 점은 주가가 오른만큼 천천히 떨어지지 않고 단기간 내에 오랫동안 오른 상숭분을 무위로 돌린다는 것이다. 2015년말 금리인상, 작년 브렉시트, 트럼프 당선 등으로 지난 2008년 금융위기 이후 차근차근 올랐던 주가 상승분을 순식간에 까먹은 경우가 꽤 발생했다. 급락장이 오기 전 조그마한 신호라도 감지된다면 개인 투자자들의 꿈인 `저점에 사고 고점에 팔기`가 가능할 것이다. 100% 해답을 제시하진 못하지만 급락 가능성을 수치화한 새로운 지표가 등장했다. 바로 왜도지수(Skew Index)다. 이 지수는 시카고옵션거래소(CBOE)에서 20.. 2017. 2. 1. 이전 1 다음
