한국철강, 매수보단 매도를...

한국철강, 매수보단 매도를...

올해 주가는 7월 48,000원을 찍으며 쾌속 주행을 하였습니다. 당시 철근가격의 인상과 부동산 경기가 좋다는 인식이 강해지면서 주가는 매우 긍정적이였죠. 이는 한국철강만의 사항이 아닌 철강 전반적인 모습이였습니다.

그러나 이후 철근 가격이 하락하였으며, 부동산 경기 침체와 향후 시장도 불투명해지며 주가는 하락하여 37,000원대에서 거래되고 있습니다.

이번에 3분기 실적을 발표했습니다. 매출액은 1,900억원, 영업이익 56억원에 세전 이익이 85억원입니다. 전년동기대비 -25%이며, 전분기 대비 -72%를 기록했습니다.

이 결과의 대표적 이유는 철근 가격인하입니다. 

앞으로 어떻게 될까요? 

사실 이 기업의 가장 큰 장점은 2.4%의 배당률과 저렴한 가격(PBR 0.44) 입니다. 수익도 안정적으로 매해 발생하고 있으며, 매출처도 고정되어 있는 성격을 보이고 있죠.

그래서 이 밑으로 빠지는 것은 쉽지도 않습니다. 그러나 좀 더 보면 오르는 것도 쉽지 않습니다.

배당을 바라보는 투자자들이 있다면 연말을 전후로 주가 변동성이 커질 것이며, 장기적으로 투자한다는 자세라면 올해 동절기 중국 철강사들의 가동률 15% 하락에 따른 가격 인상 효과를 기대해야 할 것입니다.

그러나 이 모든 것들이 향후 1년 ~ 3년을 보장하지는 않습니다. 즉 장기로 보면 단발적 이슈에 불과하며, 다시 가치를 찾아가면 주가는 40,000 밑에서 움직일 공산이 크다는 것입니다. 

현대차 투자증권 목표가 46,000원

BNK투자증권 목표가 48,000원

NH투자증권 47,000원

다들 목표 주가를 낮추는 상황에서 위에서 제시한 높은 가격에 투자하는 우를 범하지 않기를 바랍니다. 

* 위의 내용에 대해서 투자 결정 및 책임 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다. 

* 가시기 전에 광고 확인 부탁드리고, 관심이 많이 가시면 클릭하여 확인 바랍니다. 

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