비공개 정보가 돈으로 바뀌는 시간 - '경영의 모험' 참조

비공개 정보가 돈으로 바뀌는 시간 - '경영의 모험' 참조

증권계에서 트러에더들에게는 비공개정보가 소중한 상품이었습니다. 물론 지금도 마찬가지이고요. 

정보는 다른 상품과 마찬가지로 쉽게 돈으로 전환할 수 있습니다. 사실, 정보는 트레이더들 사이에 물물교환된다는 점에서 일종의 화폐라고 할 수 있습니다.

영국에서 로스차일드 가문이 부를 쌓게 된 주 요인은 네이선 로스차일드가 워털루에서 웰링턴 장군이 승리를 거두었다는 소실을 미리 알고서 그것을 분별 있게 활용한 것처럼 정보는 돈이 됩니다.

지금부터 전해드릴 이야기는 과거 1963년 11월 12일에서 1964년 4월 16일 오전 사이에 텍사스걸프 주식을 산 사람들은 모두 투자한 금액이 최소한 3배 이상 불어난 이야기입니다.

키드-55 지역

이 사건은 세계적인 황 생산업체 텍사스걸프가 캐나다 순상지^[각주:1]를 항공기로 지질 탐사하면서 시작됩니다. 인간의 접근을 쉽게 허락하지 않는 광대하고 황량한 이 땅은 아직 사람들의 기억에 남아 있는 과거 한때 금이 풍부하게 산출되던 곳이었습니다.

텍사스걸프 직원들이 비행기에서 찾으려고 한 것은 황도 금도 아니었습니다. 그것은 바로 황화물이었습니다. 즉, 황이 아연이나 구리 같은 유용한 광물과 화학적으로 결합하여 묻혀 있는 광상을 찾고자 했습니다.

지질탐사는 '자기 이상' 이라 부르는 현상이 일어나는 지역을 탐사합니다. 그러나 발견되는 곳은 모두 합쳐서 수천 군데에 이르기에 모두 채굴 작업을 검토할 수 있는 것은 아닙니다.

하지만 그중에서도 가장 유력한 곳은 그들의 지도에 키드-55 구역으로 표시된 곳이었습니다. 온타리오주 티민스에서 북쪽으로 24km쯤 떨어진 곳에 위치한 면적 1평방마일의 저습지였죠.

사진 지오스캔

키드-55는 개인 소유지였기 때문에, 텍사스걸프가 맨 먼저 해결해야할 문제는 지상 탐사 작업을 하기 위해 그 땅을 전부 혹은 충분한 면적만큼 매입하는 것이었습니다. 

그들은 처음 시추이기에 전체 지역의 1/4만 매입하고 개발권을 얻었으며, 11월8일에 첫 번째 시추공을 뚫기 시작했습니다.

사흘 동안 계속된 시추작업에서 지름 3.1cm의 원통형 코어가 나왔습니다.

코어가 올라오자 다크라는 지질학자는 아무 도구도 사용하지 않고 오로지 자신의 경험과 지식으로 조사합니다.

그리고 다크는 흥분에 빠집니다.

그의 직속 상사였던 홀릭도 흥분합니다. 

즉각 회사 차원에서 조치를 취하게 됩니다.

홀릭은 몰리슨 부사장에게 전화를 걸었고, 몰리슨 역시 같은 날 저녁에 회사 내 2인자인 찰스 포가티 전무이사에게 전화를 걸었습니다. 

그리고 다음날, 홀릭과 몰리슨과 포가티는 모두 키드-55로 가서 직접 현장을 보기로 합니다.

그들은 코어의 성분을 추측하는데 성공했는데, 그 결과는 아무리 축소해서 말해도 아주 놀라운 것이었습니다.

그는 최종 길이가 약 180m인 코어에서 구리의 평균 함량은 1.15%, 아연의 평균 함량은 8.64%로 보인다고 추정했습니다. 

캐나다의 한 증권 중개인에 의하면 "그 누구의 상상도 넘어서는 것"이라고 말했습니다.

비밀리에 시작된 주식 매수

텍사스걸프가 확실한 광상을 발견한 것은 아직 아니었습니다. 

순전히 환상적인 우연의 일치일 가능성이 항상 있었습니다. (마치 칼이 칼집으로 들어가듯이 시추 드릴이 정확하게 광맥을 찌르고 들어갔을 가능성)

광상의 형태와 경계를 제대로 파악하려면 여러 장소에서 다양한 각도로 땅속으로 파고들어가 조사해 여러 시추 구멍들의 패턴을 얻는 게 필요했습니다.

그러려면 키드-55 지역의 4분의 3지역까지 개발권을 얻어야 했는데, 이는 쉽지 않았습니다. 설사 얻는 게 가능하다 해도 그러기까지 시간이 한참 걸릴 수밖에 없었죠.

그래서 이들은 일단 이 지역의 정보가 세는 것을 막기 위해 위장전술을 폅니다.

베어낸 어린 나무들은 시추공 주변 땅에 꽂아두어 그 장소를 원래의 자연 상태와 비슷하게 만들었습니다. 그리고 조금 멀리 떨어진 곳에서 아무 성과도 없는 코어가 예상되는 장소에 두 번째 시추공을 '여봐란' 듯이 과시하며 뚫었습니다.

이 위장 행동은 뜻밖의 횡재를 했다고 생각하는 채굴업자들 사이에서 오래전부터 확립된 관행입니다.

 

텍사스걸프 사장인 클로드 스티븐스는 탐사에서 발견한 사실이 실제 탐사 활동에 관여한 사람들 밖으로, 심지어 회사 내에서도, 절대로 새어나가서는 안 된다고 지시합니다.

그러고 나서 텍사스걸프는 키드-55의 나머지 땅을 매입하기 위해 은밀히 손을 쓰기 시작했습니다.

지질학자 다크는 주식을 매수하고, 자신이 아는 여자와 어머니에게 텍사스걸프 주식을 사라고 권합니다.

다크의 아는 여자는 다른 사람에게 권해 그들도 주식을 매수하고, 심지어 콜옵션까지 매수합니다.

홀릭도(선임 지질학자) 주식을 매수하고, 몰리슨(부사장)도 주식을 매수하고, 심지어 홀릭의 부인까지 나서서 주식을 매수합니다. 

인간은 물질에 대한 욕에 끝이 없는지, 나중에 지질학자 다크는 키드-55 일대에 땅도 삽니다. 

그리고 나중에 홀릭은 다크와 얘기를 나누다 다크가 땅을 산 줄 알고,

"당장 달려가서 우리에게 필요한 모든 땅을 구입하자."고 합니다.

 기존에 쉬쉬하라는 정책은 잊은지 오래죠. 

이들 외에 정보를 걸쳐서 얻은 사람들이, 계속 불어나기 시작합니다.

소문을 막아라!

캐나다 광업계에는 유언비어가 봇물 터지듯 흘러넘치기 시작합니다. 

처음엔 캐나다에서만 퍼지던 소문이 마침내 미국 신문들에서도 요란하게 실리기 시작합니다.

뉴욕타임스, 헤럴드 트리뷴

각각의 신문사들은 해당 기사를 1면에 실으면서 "60년도 더 전에 캐나다에서 금이 발견된 이래 최대 규모의 광상 발견"이라고 언급합니다.

 

한편, 키드-55에서는 상황이 가만히 멈춰 있지 않았습니다. 시추공들에게서 구리와 아연을 가득 포함한 코어들이 더 나옴에 따라 광상의 가치는 시시각각 불어나고 있었습니다. 

하지만 정작 텍사스걸프 측에서는 보도 자료는 지금까지 보도된 기사들에 대해 과장되고 신뢰할 수 없는 것이라고 규정합니다.

전망을 적절하게 평가하려면 추가 시추 작업이 필요하다는 것만 인정합니다.

이 때의 텍사스걸프 주식가격은 30달러로 올라 있었고, 최초 11월에 17~18달러 부근에서 팔렸던 것을 감안하면 70~80% 상승한 상황이였습니다. 

위의 회사측 보도 이후 주가는 30달러 중반에서 28달러대까지 잠깐 하락합니다. 

얼마 후 <노던 마이너>의 기자가 와서 몰리슨과 홀릭과 다크에게서 그동안 얻은 성과에 대한 설명을 듣습니다. 

기사는 나가고, 다시 소문은 커져 나가기 시작합니다. 

시추 장소에서는 점점 더 좋은 소식이 계속 날아왔습니다.

모두들 직접 그 정보를 맨 먼저 듣고 싶어합니다.

텍사스걸프 임원들은 새로운 보도 자료를 작성해 기자 회견에서 발표하기로 합니다.

"텍사스걸프설퍼컴퍼니는 티민스 지역에서 대규모 아연 구리, 은 광상을 발견했습니다..... 현재 7개의 시추공 작업이 사실상 완료되었는데, 그 결과는 적어도 길이 240m, 폭 90m, 높이 240m 이상 되는 광상이 있음을 시사 합니다. 이것은 실로 굉장한 발견입니다. 예비 데이터는 매장량이 2500만 톤 이상임을 시사합니다. "

2500만 톤 이상의 공물 매장량은 그 가치가 일주일 전에 계산했던 2억 달러가 아니라, 그 몇 배 이상이나 된다는 것을 의미했습니다.

내부자들은 다시 추가로 주식을 매수하기 시작합니다. 

밤잠을 설칠 정도로 매수하고, 그 다음날은 두배로 매수할 정도로 열광적으로 매수합니다.

소식에 투자한 사람들은 짧은 시간에 몇백달러씩 벌어들입니다. (당시 몇백달러는 현재 몇만달러입니다.)

상승세는 며칠, 몇 개월, 몇 년 동안 계속 이어집니다.

최초 17~18달러 대였던 주식은 보도될 당시 36달러에서 100달러 넘게까지 올랐습니다.

1963년 11월 12일에서 1964년 4월 16일 오전 사이에 텍사스걸프 주식을 산 사람들은 모두 투자한 금액이 최소한 3배 이상 불어났습니다.

모두 부자가 되었죠.

이 내부자들에 의해 정보가 거래된 이 사건은 불법입니다. 당시에도 증권거래법상 위법이였으며, 다만 과거 관행으로는 이러한 정보들은 공공연하게 기자들에게 흘러들어갔죠. 법적인 처벌도 이전에는 많지 않았습니다.

하지만 이 사건을 계기로 내부자 거래의 위법성을 다잡게 됩니다. 

재판이 열렸고, 결과는 겨울 동안에 주식이나 콜 옵션을 산 내부자들은 모두 증권거래법을 위반했다고 판결했습니다.

그리고 유일하게 기소가 취하된 라몬트와 텍사스걸프의 사무 관리자 존 머리만 무죄 판결을 받았는데, 이유는 하급심의 판결이 난 직후 사망했기 때문입니다.

비록 불법이지만 돈과 연결된 정보가 얼마나 빠르게 주식시장으로 흘러들어가는 알아보았습니다.

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오늘날 내부 정보로 주식을 매매하게되면 이는 불법입니다. 회사 내부에서도 차이니즈월이라고 정보가 새어나가는 것을 막기 위해서 조치를 취하고 있습니다. 물론 제대로 지켜지진 않지만요.

※ 현재 증권거래법에는 내부자 거래를 위반할 경우에는 2년 이상의 유기징역에 처하며, 그 위반행위로 얻은 이익 또는 회피한 손실액이 5억원 이상인 때에는 가중처벌한다고 표기되어 있습니다. (50억원 이상인 때에는 무기 또는 5년 이상의 징역, 5억원 이상 50억원 미만인 때는 3년 이상의 유기징역)

※ 내부자 기준 : 임원, 직원 대리인, 주요주주, 이러한 회사내부자에 해당되지 아니한 날로부터 1년이 경과되지 않은 자

 내부자는 아니지만 직무나 지위에 의해 내부정보에 접근할 수 있는 공무원, 감독기관 임직원, 기자 공인회계사, 주거래은행 임직원, 유가증권 인수회사 직원 등도 '준내부자'로 분류돼 단속 대상이 되고 있다.

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1. 캐나다 북부 및 중부 지역에 광범위하게 뻗어 있는 선캄브리아대의 탁상지 [본문으로]